2025년 11월 10일 공매도 브리프
11월 10일, 공매도 거래대금이 1조 원을 넘기며 시장의 시선이 집중됐습니다. 특히 외국인 중심의 집중도가 뚜렷해지고 있습니다.
오늘, 2025년 11월 10일 기준으로 공매도 거래대금은 전일 대비 3,000억 원 이상 줄었음에도 여전히 1조 원을 상회하며 강한 존재감을 보였습니다. KOSPI에서는 SK하이닉스와 삼성전자가, KOSDAQ에서는 에코프로와 HLB가 각각 중심에 있었습니다. 이번 브리프에서는 시장별 동향과 투자주체의 움직임, 그리고 종목별 집중 양상을 면밀히 짚어보려 합니다. 보고서 기반의 데이터에 근거해, 향후 전략 수립을 위한 단초를 제공하는 데 집중하겠습니다.
공매도 시장 개요
2025년 11월 10일 기준 공매도 거래대금은 10,037억 원으로 전체 거래대금 대비 약 3.00%를 차지했습니다. 이는 전 거래일(11월 7일) 대비 3,002억 원 감소한 수치로, 단기적으로 거래활동이 다소 위축된 모습입니다. 특히 KOSPI 시장에서의 공매도 거래는 7,841억 원으로, 전체 거래 중 3.36% 수준의 비중을 보였습니다. KOSDAQ에서는 2,196억 원, 비중은 2.18%였습니다.
잔고금액 기준으로는 KOSPI 시장에서 128,531억 원으로 시가총액 대비 0.39%, KOSDAQ은 53,053억 원으로 1.12%의 공매도 잔고 비중을 기록했습니다. 최근 추세를 반영한 월간 일평균 거래대금은 KOSPI 10,928억 원(비중 3.89%), KOSDAQ 2,194억 원(비중 1.87%)으로 나타났습니다.
지난 1년간 공매도 최고치는 KOSPI 시장에서 2025년 11월 5일 기록한 15,789억 원(비중 3.55%)이며, 최저치는 2024년 11월 21일의 154억 원(비중 0.19%)입니다. 이는 시장 변동성과 제도 변화가 공매도 거래에 미치는 영향을 단적으로 보여주는 수치로 해석할 수 있습니다.
투자주체별 공매도 비중
| 시장 | 날짜 | 외국인 (%) | 기관 (%) | 개인 (%) |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 11.10 | 69.20 | 29.77 | 1.04 |
| 11.07 | 63.17 | 35.56 | 1.28 | |
| 11.06 | 60.00 | 39.00 | 1.00 | |
| 11.05 | 64.51 | 34.50 | 0.99 | |
| 11.04 | 55.49 | 43.83 | 0.68 | |
| KOSDAQ | 11.10 | 82.98 | 15.09 | 1.93 |
| 11.07 | 63.22 | 35.36 | 1.42 | |
| 11.06 | 70.56 | 27.27 | 2.17 | |
| 11.05 | 78.69 | 20.50 | 0.81 | |
| 11.04 | 63.82 | 34.68 | 1.50 |
전체적으로 KOSDAQ 시장은 외국인의 영향력이 더 높게 나타나며, 11월 10일 기준 82.98%를 기록했습니다. KOSPI도 외국인이 69.2%로 우위를 점하고 있으며, 기관의 비중은 KOSPI 29.77%, KOSDAQ 15.09%로 각각 두 번째 주요 투자주체입니다. 개인의 공매도 비중은 여전히 미미한 수준에 머무르고 있습니다.
공매도 거래대금 상위 종목 분석
2025년 11월 10일 기준으로 공매도 거래대금이 가장 높았던 종목은 KOSPI 시장에서 SK하이닉스로 497억 원 규모를 기록하며 시장의 공매도 타깃이 되었습니다. 이어서 삼성전자, HD현대중공업, LG에너지솔루션, KB금융 등이 뒤를 이었습니다.
KOSDAQ 시장에서는 에코프로가 378억 원으로 가장 높았으며, 그 외 HLB, 실리콘투, 펩트론, 유진테크가 공매도 집중 상위권에 위치했습니다.
| 시장구분 | 종목명 | 공매도 거래대금 (백만원) | 공매도 비중 (%) | 주가변동률 (%) |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | SK하이닉스 | 49,736 | 1.06 | 4.48 |
| 삼성전자 | 38,602 | 1.10 | 2.76 | |
| HD현대중공업 | 28,165 | 29.07 | 3.26 | |
| LG에너지솔루션 | 23,995 | 15.44 | 0.43 | |
| KB금융 | 21,350 | 7.71 | 4.28 | |
| KOSDAQ | 에코프로 | 37,797 | 10.51 | 0.80 |
| HLB | 11,252 | 15.25 | 2.84 | |
| 실리콘투 | 9,734 | 2.97 | 10.78 | |
| 펩트론 | 8,437 | 6.98 | -2.80 | |
| 유진테크 | 7,162 | 13.75 | -0.20 |
공매도 거래비중 상위 종목
단순 거래대금 외에도 공매도 비중이 높은 종목은 그 자체로 단기적인 주가 하락 압력을 받을 수 있어 투자자 주의가 요구됩니다. 특히 KOSPI에서는 롯데칠성, 카카오뱅크, 삼성화재 등이 높은 비중을 보였으며, KOSDAQ에서는 안랩과 엑셀세라퓨틱스가 각각 상단에 랭크되었습니다.
| 시장구분 | 종목명 | 공매도 거래대금 (백만원) | 공매도 비중 (%) | 주가변동률 (%) |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 롯데칠성 | 651 | 35.17 | 0.68 |
| 카카오뱅크 | 12,031 | 32.61 | 0.70 | |
| 삼성화재 | 18,735 | 30.24 | 4.71 | |
| HD현대중공업 | 28,165 | 29.07 | 3.26 | |
| 한진칼 | 2,571 | 26.30 | 1.28 | |
| KOSDAQ | 안랩 | 1,846 | 36.92 | -0.99 |
| 엑셀세라퓨틱스 | 106 | 35.24 | -4.01 | |
| 제노코 | 90 | 27.54 | 0.13 | |
| 코오롱생명과학 | 430 | 23.41 | 0.62 | |
| 블루콤 | 17 | 17.84 | -1.97 |
공매도 잔고금액 상위 종목
공매도 잔고는 투자자의 지속적인 매도 기대를 반영하는 지표로, 해당 종목의 향후 하락 가능성 또는 관심도를 엿볼 수 있습니다. 11월 5일 기준, KOSPI에서는 LG에너지솔루션이 잔고금액 1조 341억 원으로 1위에 올랐고, 그 뒤를 SK하이닉스, 셀트리온, 한미반도체, 삼성SDI가 이었습니다.
KOSDAQ에서는 에코프로가 6,854억 원으로 가장 높았으며, 에코프로비엠, HLB, 알테오젠, 펩트론이 상위에 포진해 있습니다.
| 시장구분 | 종목명 | 잔고금액 (백만원) | 잔고비중 (%) |
|---|---|---|---|
| KOSPI | LG에너지솔루션 | 1,034,191 | 0.95 |
| SK하이닉스 | 972,405 | 0.23 | |
| 셀트리온 | 869,986 | 2.15 | |
| 한미반도체 | 599,627 | 4.73 | |
| 삼성SDI | 542,322 | 2.07 | |
| KOSDAQ | 에코프로 | 685,411 | 5.44 |
| 에코프로비엠 | 529,812 | 3.43 | |
| HLB | 357,685 | 5.00 | |
| 알테오젠 | 204,950 | 0.72 | |
| 펩트론 | 173,933 | 2.85 |
공매도 과열종목 지정현황
| 시장구분 | 지정종목 |
|---|---|
| 유가증권시장 (KOSPI) | 금호전기, 남광토건, HLB글로벌, 인지컨트롤스, LG디스플레이, 유니드비티플러스 |
| 코스닥시장 (KOSDAQ) | 슈프리마에이치큐, 코렌텍, 하이텍팜, 와이지엔터테인먼트, 에이엘티, 서전기전, 타이거일렉, 켐트로스, 유투바이오, 코스맥스엔비티, 엔투텍, 레이, 코스메카코리아, 유틸렉스, 팸텍, 자이언트스텝, 엔피, 라온피플 |
정리하며
Q 공매도 거래비중이 높다는 것은 무슨 의미인가?
공매도 거래비중이 높다는 것은 해당 종목의 총 거래량 중 공매도가 차지하는 비율이 높다는 뜻으로, 하락 기대 심리가 크다는 신호일 수 있습니다.
Q 공매도 잔고금액은 무엇을 의미하나?
공매도 잔고금액은 아직 상환되지 않은 공매도 포지션의 총 금액으로, 특정 종목에 대해 지속적인 하락 기대가 있음을 시사합니다.
Q 공매도 과열종목으로 지정되면 어떤 조치가 취해지나?
공매도 과열종목으로 지정되면 다음 거래일 하루 동안 해당 종목에 대한 공매도 거래가 금지됩니다.
Q 공매도 거래대금과 잔고금액 중 어떤 수치가 더 중요한가?
두 지표 모두 중요하지만, 거래대금은 단기 매매 흐름을, 잔고금액은 중장기 포지션에 대한 투자심리를 파악하는 데 유용합니다.
Q 개인은 공매도 참여 비중이 낮은 이유는 무엇인가?
개인은 기관이나 외국인에 비해 담보 및 시스템 접근성이 낮고, 공매도 제한 규제가 많아 참여 비중이 낮습니다.
Q 공매도 상위 종목은 주가 하락 위험이 크다고 봐야 하나?
공매도가 집중된 종목은 단기적으로 하락 위험이 존재할 수 있으나, 반드시 주가 하락으로 이어지지는 않으며 반등 가능성도 있습니다.
마무리
이번 2025년 11월 10일자 공매도 데일리 브리프를 통해 시장의 공매도 흐름과 핵심 종목 동향을 살펴보았습니다. 외국인의 공세는 KOSPI, KOSDAQ 전반에 걸쳐 강하게 나타났으며, 특정 종목에 집중되는 공매도 경향이 두드러졌습니다. 특히 SK하이닉스, 에코프로와 같은 핵심 종목들이 다수의 지표에서 반복적으로 등장하며 공매도 트렌드를 주도하는 모습입니다. 이러한 흐름은 단기적 주가 하락과 투자 심리에 직간접적 영향을 미칠 수 있어 정밀한 분석이 요구됩니다. 앞으로의 공매도 규제 변화와 시장 수급 상황 변화에 주목하며 전략적 대응이 필요한 시점입니다.
참고 자료
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